HDFC证券关于BLS International Services的研究报告
BLS International在18财年第4季度公布了一些数字，但与英国Sopra Steria（法国IT公司）建立战略联盟的新合同是来自英国签证与移民局（UKVI）的。BLS的合同总价值在三年期间为1.1亿英镑（1000亿卢比），利润率为〜22％。英国合同比西班牙大，将从10月18日开始提供。BLS将在英国开设60个办事处（资本支出为100万英镑），并处理约50万签证（续签），平均每次申请实现80英镑。我们假设在19/20财年来自英国的收入为1.64 / 33.7亿卢比。
外表
关我们喜欢签证业务，这是一项利润丰厚的业务，具有巨大的可寻址机会，可扩大市场份额的范围，具有较高回报率的轻资产模式。鉴于英国赢得了大量合同以及签证业务的增长前景，我们将BLS的评级上调至买入，目标价为230卢比，基于20倍的20财年每股收益。我们将19/20财年的收入预测提高28/54％，将PAT估算值提高11/30％。我们预计18-20财年的Rev / EBITDA / PAT CAGR为15/7/13％。
相关新闻购买Larsen和Toubro的目标价为1614卢比：Sharekhan第三季度IndiGo ICICI银行业绩强劲-滑点有所上升，但收益激增将支持进一步下调评级对于所有建议报告，请单击此处
