Centrum关于羽扇豆的研究报告
我们维持卢平的买入评级，目标价为920卢比（先前为930卢比），基于23倍的3月20日每股收益40.0卢比。由于美国非专利药市场的价格压力，卢平（Lupin）的19财年第一季度业绩低于我们和市场平均预期。卢平的收入同比持平，利润率下降620个基点至13.7％，净利润同比下降43％。由于Teva和Sandoz停止生产几种非专利产品，美国的价格压力得以缓解。我们相信该公司在关键市场的强劲增长，加上其与美国FDA达成的162个未决ANDA的强大渠道，将推动未来的增长。我们假设的主要正风险将是美国市场的强劲增长，而主要负风险将是国内市场的增长放缓。
外表
我们分别将19财年和20财年减少了7％和1％。我们维持卢平的买入评级，目标价为920卢比，基于20倍20财年每股收益40.0卢比，较CMP上涨11.8％。我们预计该公司将从其在美国的强大渠道，最近在美国市场推出的Solosec中受益。
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