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购买NIIT Technologies; 1250卢比的目标:ICICI直接

ICICI Direct关于NIIT Technologies的研究报告

美元收入比上一季度增长1.7%,达到1.243亿美元,低于我们预期的3.6%和1.266亿美元。固定货币收入增长3.3%卢比收入比上一季度增长4.6%至824.9千万卢比,低于我们对848.3千万卢比的估计。15.8%的EBITDA利润比上一季度下降约2​​10个基点,远低于我们的16.8%的预测和120个基点的下降。EBITDA利润率下降的主要原因是工资上涨,签证费用和GIS业务的季节性下降。报告的利润为85.8千万卢比,低于我们预期的91.3千万卢比,原因是运营业绩低于预期。

外表

三个主要垂直领域(占收入的70%),交易管道和订单接收以及良好的数字市场都将带来良好的业绩表现,从而可以更好地了解提高盈利能力的前景。因此,我们预计卢比收入,PAT将在18-20财年分别以15.5%和23%的复合年增长率增长,EBITDA利润率将在20财年扩大至17.4%。因此,我们建议对该股买入,目标价格修改为1250卢比(18倍20财年每股收益)。

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