Motilal Oswal的欢乐生命科学研究报告
药品和生命科学成分（LSI）领域的前景仍然乐观。在制药行业，我们认为，在放射性药物，过敏和CMO业务的卓越执行的带动下，特种药物仍将保持稳固的地位。由于需求增加和价格环境有利，预计LSI部门将表现出强劲的性能。我们将价格目标从861卢比上调至957卢比（按SOTP计算）。我们重申对该股的买入评级。
外表
我们预计JLS在2017-20财年的收入复合年增长率为17％（包括18财年第二季度的Triad收入）至INR93b，EBITDA的14％达到INR19.8b，PAT的20％达到INR10b。由于（i）特种药品和LSI的强劲增长，（ii）营业利润率提高/利息支出降低，以及（iii）具吸引力的估值，提高了盈利能力，我们对JLS持乐观态度。我们以SOTP为基础对JLS进行估值（制药公司的EV / EBITDA为11倍，LSI业务为4.5倍）。我们将价格目标（1200万远期收益）提高至INR957，并重申买入评级。对于所有建议报告，请单击此处
