雪绒花关于亚洲Granito的研究报告
亚洲Granito（AGL）报告的数据参差不齐，而2018财年第四季度的收入同比增长18％至39亿印度卢比，高于预期的37亿印度卢比，EBITDA仅同比增长5％至3.63亿印度卢比（估计4.31亿印度卢比） 。然而，在较低的利息和折旧的带动下，PAT同比增长8％至1.68亿卢比（约合1.78亿卢比）。销量同比增长29％；大理石交易收入下降影响了整体收入增长。此外，员工人数增加和天然气成本导致利润率同比下降110个基点和环比下降440个基点至9.3％。考虑到持续的利润压力，我们将19/20财年EPS预测下调了17％/ 13％。
外表
AGL继续实施其战略，以推动零售网络增加收入并增加增值产品的份额以支持利润增长。重申“买入”评级，目标价调整为625印度卢比（20倍20财年每股收益； 720印度卢比
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