一场仗仗打了三年，最后的结果是，裁判吹哨——“双方犯规，驱逐赛场”。
—— 馨金融
苏哲／文
意料之中，校园贷地败走华容道。
这个行业的火热因分期乐、趣分期两家独角兽企业的横空出世为标志。没落，也以这两家公司的转型为标志。10月17日，分期乐宣布品牌升级为乐信集团；三个月前，趣分期宣布品牌升级为趣店集团。
两家龙头公司都希望用一场“升级游戏”，来化解校园金融业务所遭遇尴尬和危机。所谓冤家路窄，两位创始人曾在校园渠道打得难分难解，就连在转型的道路上也似乎在暗自较劲。
趣分期创始人罗敏在宣布转型时说：“这一升级意味着趣店集团迎来成立以来最重要的一次大跨越。”
分期乐创始人肖文杰在宣布转型时说：“这是乐信集团发展史上的重大里程碑，标志着公司的发展进入全新阶段。”
——看起来，他们两家有可能是外包了同一家公关公司。
不仅是文案，转型的方向上也是类似。
趣店集团战略升级之后，旗下将拥有针对校园消费金融的趣分期，非校园消费金融的来分期，大学生免息助学贷款趣助学，大学生成长基金趣成长，兼职平台趣兼职，实习平台趣实习，就业平台趣就业7大块产品。
服务对象则从大学生扩大至蓝领、白领等5亿非信用卡人群，为他们提供消费金融和现金分期业务。（9月份，趣店又宣布退出校园分期市场。）
乐信集团战略升级之后，旗下包括年轻人互联网消费金融品牌分期乐，针对普惠人群的互联网消费金融品牌提钱乐，针对互联网理财人群的子品牌桔子理财，以及资产管理开放平台鼎盛资产。服务对象覆盖校园、白领、蓝领等人群。
如你所见，罗敏、肖文杰两人即使是在转型的路上，也不忘你一枪我一棒地互相招呼。
01
转型的逻辑
在这两家公司的转型路径中，有不少是类似的，略举一二。
在品牌上，趣分期变成了趣店、分期乐变成了乐信。两家公司在进行集团升级的时候都放弃了原来苦心经营的品牌。这是因为，在大众的心里，趣分期和分期乐已经是固化的品牌形象——校园分期。迫于监管和舆论的压力，当然也有业务方向调整的自生需求，更换新的品牌则是顺理成章。在业务方向上，两家都选择了“电商 金融”的方向，并若有其事地宣布，要构建起自己的小生态。作为校园分期购物业务起家的两家互联网金融公司，在过去几年里都构建起了一套以3C数码产品为主的电商渠道，电商消费似乎也是唯一可选的资产路径。在服务人群上，他们都瞄准了刚毕业的白领、蓝领人群。这一缘由更是两位创始人都愿意讲述的故事：由于几年前服务的大学生，这几年已经毕业步入社会，基于以往的信用历史可以为他们提供消费金融服务。当然，也有一些不同的地方，最为主要和直观的不同在于：趣分期退出了校园分期市场，而分期乐的校园分期业务仍在继续，即使是在此次品牌战略升级之后，“校园分期业务暂时不会有太大变化，会根据新的互金政策作出合规调整。”
当然，保留校园分期业务的选择是否是分期乐的权益之计还不好说。但从方向上来说，他们都是朝着年轻、非信用卡人群的消费金融市场而去。
按照罗敏此前的说法来看，转型之后，趣店将成立一家名为“趣校园”的新公司，通过帮助在校生找兼职、实习等服务来积累他们的信用数据。在他们毕业之后，再提供其他类型的金融服务来实现盈利。从整个趣店的架构来看，兼职、实习、就业等服务业务的筹建也是在为此夯实基础。
对于乐信来说，除了分期乐的既有业务之外，肖文杰是想把电商、信用评估、金融合作、资产管理这四块业务打造成互联网消费金融的商业模式闭环。
乐信旗下的提钱乐商城于2015 年底上线运营，面向5亿普惠人群（即趣店所说的，5亿非信用卡人群）提供互联网消费金融；
桔子理财成立于2014年6月，是乐信除了ABS之外的重要资金端渠道之一，债权主要来自乐信集团旗下的互联网消费金融业务；
鼎盛资产则是作为集团资产端分期乐、提钱乐和资金端桔子理财之间的纽带，为各方及用户提供资产管理、风险评级、财务顾问、技术顾问等服务的资产管理公司。
02
谁能率先突围
肖文杰与罗敏，两个1983年出生的同龄人，在2013年底、2014年初，一南一北分别创办校园分期购物公司。近三年来，你来我往，打得不可开交。
却也互相成就了彼此，两家公司在争夺天下的交战中迅速成长，皆长成独角兽的模样，都说自己占据了校园分期市场NO.1位置。
当年打得有多惨烈？
先是扩大战场。2014年7、8月份，后来者罗敏将战火从10个城市拉到全国300各城市。肖文杰迅速跟上，覆盖至260个城市的3000所高校。
这一年的开学季，很多大学生都目睹了趣分期、分期乐相继铺设校园推广渠道的场景，他们两家的传单兴许曾偷偷塞进过你们宿舍的门缝里。
然后是价格战。2014年12月2日之前，业内普遍收取的利率年化都在30%，罗敏直接砍了一半，宣布永久五折。为了抢客户，甚至全场免息，苹果手机每卖一台亏损1000块钱。后来亏损好几千万美金。
肖文杰也不甘落后，创业早期的市场份额极其重要，说服投资人跟进价格战。当时他的预期是：参战后每个月也许有将近2000万元的运营成本亏损。
后来还有广为流传的融资竞赛，不再赘述。
不过，仗打了三年，裁判吹哨——“双方犯规，驱逐赛场”。
今年4月，银监会联合教育部发布《关于加强校园不良网络借贷风险防范和教育引导工作的通知》。随后，重庆、广西、深圳、广州等地相继下发了《关于规范校园网络借贷业务的通知》，为校园贷戴上紧箍咒。
8月24日，银监会发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》针对校园贷特别增加了“对于借款人要具备与还款能力相匹配”的要求，以及提出“停、移、整、教、引”五字方针；
10月12日，教育部再度针对校园贷发声，要求建立日常监测机制。
监管的压力导致校园金融的市场变得愈发敏感，肖文杰和罗敏都动了市场转型的念头。也就是说，即使告别了校园金融市场，但他们瞄准的市场一致，趣店和乐信在转型的路上，依然互为劲敌。
复盘下两人的经历，肖文杰是腾讯出身，分期乐的技术团队传承于腾讯，优于对手。而罗敏本身则是BD出身，在市场渠道方面的经验和资源丰富。总结来说就是——一个程序员和一个推销员，在原本双方都不熟悉的金融领域展开了的角逐火并。
有的敌人是用来战胜的，有的敌人是用来强大自身的。但肖、罗两人互为后者。
但两家公司对抗至今，早已经不是肖、罗二人的对决了，甚至也不是两家公司团队的比拼。双方背后的各路资本力量对这场战斗起到了很大的作用。两人都明白这一点，在分期乐拿到DST的一笔投资后，罗敏就曾主动说：一定要拿一下一家BAT的投资。
站在肖文杰这边的资本有险峰投资、经纬中国、贝塔斯曼、DST、京东等。站在罗敏背后的是，源码资本、蓝驰创投、昆仑万维、蚂蚁金服等。
由于双方的业务多多少少都会涉及电商，因此罗敏往往紧紧抱住了阿里系的大腿，而肖文杰则搂着京东的胳膊。从一定程度上来说，这仍是一场“猫狗大战”。
从近期的线索来看，两家企业在转型的战术上已经出现了差异化。趣店已经宣布了上市计划，在年初拆掉VIE之后，今年7月进行了约30亿人民币首期PRE-IPO系列融资。而乐信则在筹备国际化方向，分期乐领投印度大学生分期平台KrazyBee。
校园金融的争斗尚未分出胜负，转型的决斗又起了硝烟。肖、罗两人谁能笑到最后？
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