Centrum Research关于Mirza International的研究报告
我们维持对Mirza International的买入评级，目标价为205卢比（20倍20财年每股收益）。尽管管理层已经实现了其40亿卢比的FY18E指导，但在新产品发布和进入女性鞋类的背景下，他们进一步指导了FY19E的60亿卢比的销售。他们认为，这100家线上线下大型商店有潜力产生3000万卢比的销售额，这将为他们带来巨大的增长空间。进一步的运动鞋和邦德街（Bond Street）为国内鞋类销售贡献了30％，随着新鞋款的推出，这将在19财年进一步增长。管理层对出口业务连续三年下滑后仍保持两位数增长的增长充满信心，而皮革业务将提高利用率并增加利润。
外表
FY19E / FY20E的收入估计分别降低了约1％，而FY19E / FY20E的PAT降低了2.4％/ 3.7％。我们对该股维持买入评级，目标价为205卢比，20倍20财年每股收益。关键的下行风险是出口收入承受的压力以及营运资金和D / E的增加。
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