HDFC Securities关于巴拉特石油公司的研究报告
BPCL的2018财年第4季度EBITDA为372.2亿卢比，同比增长68.2％。这归因于精炼产量增长30.4％至7.85百万吨，11百万吨的市场销量增长9.9％以及混合市场利润率提高23.9％至4.26卢比/升。由于18财政年度高知的炼油厂扩建，炼油厂的产量较高，而17财年第4季度由于关闭，孟买的炼油厂的产量较低。PAT达到267.4亿卢比，比去年同期增长45.2％。
外表
我们认为没有理由重新评估OMC。我们的SOTP目标为571卢比（独立炼油的5倍3月20E EV / e，营销8倍EV / e，管道9倍和其他投资206卢比/卢比）。维持买入。
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