KR Choksey关于Apcotex工业的研究报告
Apcotex报告收入同比增长25％至150cr印度卢比，而我们的预期为154cr印度卢比。增长主要由丁腈橡胶和乳胶业务带动。OPM同比增长478个基点至11.9％，这主要是由于Valia工厂的经营杠杆导致EBITDA同比增长108.7％至17.9cr印度卢比，而我们的预期为24cr印度卢比。差异的主要原因是由于丁二烯价格上涨，RMAT成本较高（同比增长18％）。PAT同比增长114.9％至11.3cr印度卢比，而我们的预估为12.7cr印度卢比，主要得益于强劲的运营业绩和更高的其他收入。
外表
APCO的市盈率为21倍FY19E和16.8倍FY20E。我们维持我们的估计，并在20财年将公司估值为20倍，并将目标价格定为673卢比，与CMP 565卢比的价格相比有19％的潜在上涨空间。
对于所有建议报告，请单击此处
免责声明：投资专家/经纪行/评级机构在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的，而非网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。
