ICICI Direct关于ITC的研究报告
ITC公布的净收入（扣除了基本季度和本季度的消费税）同比下降4.8％至10,586.7千万卢比。卷烟部门的收入数字不可比。然而，快速消费品和酒店业务分别增长了5.8％和5.6％。农业业务和纸板部门分别增长了5.7％和5.2％。2017年7月，公司采取了大幅提价以抵销GST的增加，卷烟销量下降了约2％。营业利润增长6.9％，至4,144千万卢比，而我们的预期为4,520千万卢比。从细分市场来看，卷烟，酒店，纸板，快速消费品细分市场的息税前收益分别增长了7.6％，12.8％，0.9％和64.2％（基数较低）。农业部门EBIT下降了8.6％，在营业利润增长的推动下，净利润同比增长9.9％，达到29.327亿卢比（I-Direct估算：3006.2亿卢比）。
外表
该股票以当前估值具有吸引力。我们继续维持对该股的买入评级，目标价为330卢比。
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