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陷入巨额投资组合损失?在下跌的市场中使用“期权”

Shubham Agarwal

期权是一种非线性工具,可以通过多种方式帮助投资者/交易者,下面是一些在下降的市场中部署的简单策略。

想要保护您的投资组合免受不利影响吗?

投资者使用期权的一种方式是对冲。市场的调整是剧烈而陡峭的,为了保护下行者,投资者有时愿意以溢价(即以成本为代价)购买保护。

Shubham Agarwal首席执行官兼研究/ Quantsapp Private Limited负责人“在预算周内通过熊市利差部署银行Nifty对冲” 1月系列到期周:到期日后的前四个交易警告:“在Nifty银行部署熊看跌价差”

多头看跌期权

买入看跌期权是一种简单的策略,即像Nifty一样在指数上买入At At The Money认沽期权,并根据投资组合的beta调整投资组合的名义价值。

这是一项相当昂贵的策略,但是保护措施是无限的下行空间,并且在保护期内,投资者无需费心任何大幅度的调整。

购买点差

如果对冲只打算达到给定水平,则部署熊证利差,熊证利差等利差可能是更好的选择。例如,A先生想保护自己的投资组合,使其免受Nifty上9700处的下跌影响,因为他对指数的复苏充满信心。

在这种情况下,A先生不需要购买简单的看跌期权来支付无限下跌的溢价,而可以通过部署价差比买入看跌期权的价差来减少溢价流出。在价差较低的执行价之下进行权衡是一个开放风险。

不想出售或对冲投资组合,但想产生一些回报来弥补下跌?

套期保值需要付出一定的代价,无论投资组合是否出现亏损,您都一定会从口袋里掏出套期保值的成本。对于少数投资者而言,这并不是那么有利可图,相反,他们选择在投资组合中产生一些额外的回报来弥补下降趋势。

为此,可以在投资组合的股票中部署有保障的看涨期权。投资组合中持有的看涨期权的卖出价格为关键阻力位。这产生了一些风险非常有限的回报。

如果股票上涨,则投资者将获得股票的一些收益,直到罢工加收到的权利金为止。由于他已经持有该股票,因此可以根据卖出的买权来交割。

如果股票没有上涨,那么从卖出看涨期权中获得的溢价组合会有额外的回报。

交易者期望立即修正

对于希望立即进行修正并希望从中获利的交易者来说,卖出看跌期权可以是一种简单的部署策略。预测市场下跌并使用期权进行交易比预测上升更具收益。

在剧烈的下跌趋势中波动率增加,而多头期权是正波动率,这意味着认沽期权将因市场调整而增加价值,并且由于波动率的增加而额外增加,从而使其更有利可图,并自然对交易产生回报更正。

交易员期望逐步下跌

缓慢而渐进的缺点是,例如,购买的单个期权中有很多Theta衰减。多头看跌期权。因此,其想法是通过出售另一种选择来减少一些theta衰减。

在这种情况下,购买价差可能比购买单个看跌期权更有利。这可以通过部署以下几种策略之一来实现,如空头看跌期权价差,空头看涨期权看跌期权,看跌比率回传价,比率看跌价等。

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