购买巴拉特熔炉； 753卢比的目标：Geojit

Geojit对巴拉特伪造的研究报告

巴拉特锻造有限公司（BFL）是锻件行业的领先者。该公司为汽车，电力，石油和天然气，铁路与船舶，航空航天，建筑，采矿等多个行业提供服务。由于吨位数量同比增长24％，2018财年第四季度的独立收入同比增长30.3％。由于美国卡车和强劲的国内汽车销售，出口收入同比增长36.5％，国内业务同比增长22.8％。由于产品组合的改善，EBITDA利润率同比增长了10个基点，但低于我们的预期。调整PAT同比增长38％。由于美国商用车和国内汽车销售的健康需求，产能扩张以及新产品开发的15％，我们预计BFL在18-20财年的收入复合年增长率为15％。考虑到所有细分市场的强劲吸引力，我们对该股保持乐观。

外表

在CMP，我们将BFL估值为FY20E EPS的26倍，目标价格修改为753卢比，并将我们的评级从持有上调至买入。