Motilal Oswal对Quess Corp的研究报告
QUESS的收入同比增长48.5％至15.8卢比，这超出了我们的预期，这得益于有机增长和TBSS整合（我们之前假设的下一季度）的推动。尽管在过去几个季度中进行了几次收购，但我们认为该季度的自然增长将是上一季度的〜25％vs / s〜20％。人事与服务业务也有所增长，同比增长25％，去年同期为8％。
外表
我们使用DCF估值Quess以达到1300印度卢比的价格目标，这意味着有18％的上涨空间。我们的目标价格提高了约11％，主要是由于税收优惠高于预期。鉴于其强大的增长历史以及对收购的持续积极推动，其估值很高。在1/8/20财年，我们预计收入/ EBITDA / PAT的复合年增长率为2 6/37/39％，这是由于我们假设有机业务将增长20％，而最近的收购将增加总贡献。鉴于高增长机会，扩张时表现出的侵略性和完美的执行力，公司的长期前景光明。维持买入。对于所有建议报告，请单击此处
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