Edelweiss关于Infosys的研究报告
Infosys 18财年第三季度的收入为27.55亿美元（按美元计算增长1.0％，按CC计价增长0.8％），营业利润率为24.3％，大致与Street的预期相符。除非BFS（下跌1.6％），否则其他所有业务在一个本来疲弱的季度中均表现不佳。主要亮点：1）新任首席执行官Salil Parekh先生已接任并将更新19财年第一季度的战略； 2）BFSI，零售和数字业务（占收入的25％）在CY18看起来很强劲。尽管我们将其作为管理不稳定因素的首选，但我们还是在8月17日将其评级下调。但是，现在有了新的首席执行官，我们重申：1）Infosys具有最高的利润率杠杆； 2）高股息收益率； 3）估值不高。
展望我们恢复了16倍的市盈率（从14倍），向前滚动至20财年，并上调至“买入”，目标价为1265卢比（先前为1,010卢比）。对于所有建议报告，请单击此处
