在监管机构指导下，很明显，我们已经在现场对股票衍生品进行了实物结算。现在，我们进入了实物交割的第一阶段，需要从即将到来的7月26日到期起进行实物交收的一组46只股票。
现在，对于我们的参与者来说，了解它如何工作变得非常重要。我简述了物理沉降的机理，很少有插图希望它能清除空气。
关我们将从必须交付的人，数量和价格上开始。然后，我们将通过一些案例来更好地理解它。
Shubham Agarwal首席执行官兼研究/ Quantsapp Private Limited负责人“在预算周内通过熊市利差部署银行Nifty对冲” 1月系列到期周：到期日后的前四个交易警告：“在Nifty银行部署熊看跌价差”送货义务
期货：
在到期日的交易后交易时间剩余的所有未平仓头寸（多头期货或空头期货）将有资格进行实物结算。
选项：
所有剩余的“在钱中”选项（ITM看涨期权或ITM看跌期权）都将到期，并且理想情况下应在第二天用现金结算，这些才有资格进行实物结算。但是，对于接近货币（CTM）的期权合约，期权持有人应具有不行使的便利。
现在，什么是接近货币期权？
>看涨期权-3个ITM期权行使价立即低于最终结算价>看跌期权-3个ITM期权行使价立即高于最终结算价
从某种意义上讲，所有其他选项，ATM或OTM都不需要进一步结算，因此没有实物交割的要求。换句话说，这些是在到期日最终为零的值。
让我们通过插图来了解它；下表在概念上最好地说明了货币选项。
哪里，
S =到期日的最终结算价格
X =打击
现在举一个例子，7月26日的Just Dial最终结算价为575，那么期权的获利将如下所示：
交货数量
为了掌握对物理沉降的理解，我们需要回到“选择权基础”
另外，当我们必须选择交付或接受交付时，它等于总数量，即市场手数*合约数
数量网
接受存货/提供交付物的最终承诺将以净额为基础，同时考虑同一到期时间的特定股票的期货和期权头寸。
价钱
期货：
期货合约在到期日的最终结算价格。
选项：
持有多头或空头的期权合约（看涨或看跌）的相关行使价
插图：
阿米特先生在Just Dial的Future和Options职位中。假设：只需在7月26日到期时以接近575卢比的价格拨打电话（Just Dial的全部大小为1400）。让我们评估各种可能性
注意：数量（正数：接收交货；负数：交货价值（正值：资金流入；负数：资金流出）
策略：
（六）重点介绍
>交易者必须谨慎对待在实物交割机制中必须强制执行的库存，即在到期前对合约进行平方/滚动以避免产生提供交割/现金流出的巨大义务>如果交易者未能平衡ITM（多头或空头）期权，并且无法提供交货/现金流出，那么他/她将面临巨额罚款/拍卖要求>如果期权交易者进行多手交易，则义务可能很高。因此，零售贸易商需要格外谨慎
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