您的位置首页 >新闻 >

购买Dish TV India;目标价格为106卢比:奥斯瓦尔

Motilal Oswal在Dish TV India上的研究报告

碟形电视(DITV)在2018财年第二季度实现了EBITDA的健康增长,环比增长7%(同比增长-18%),达到2.2亿印度卢比,比我们的预期高4%。收入比上一季度增长1%,达到7.5卢比,这得益于订阅收入增长2%。在较低的SG&A成本的推动下,EBITDA利润率环比提高了160个基点,但部分被转发器成本的提高所抵消。

外表

该股票在19财年的EV / EBITDA为7.8倍。我们维持买入评级,目标价为INR106。我们已将8倍的EV / EBITDA分配给合并后的实体(Dish TV和Videocon d2h),并将INR2.4b协同增效与管理层的INR5.1b指导相结合。我们认为,合并带来的EBITDA增长将推动股价上涨。

对于所有建议报告,请单击此处

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。