ICICI Direct关于TeamLease服务的研究报告
收入比上一季度增长6.5％，达到977.5千万卢比，高于我们预测的9.653亿卢比的5.1％增长。来自一般员工的收入比上一季度增长5.1％，达到883千万卢比，专业员工的收入比上一季度增长24％，达到7.3亿卢比，而人力资源服务增长14.4％，达到22.2亿卢比EBITDA利润率比上一季度增长40个基点，达到2.3％，超出了我们的10个基点的增长; 2.0％的估计主要是由于收入增长，PAT为21.2千万卢比，与我们的20.2千万卢比的预期相符，这归因于经营业绩好于预期，部分被其他较低的收入所抵消。
外表
TeamLease Services（TLS）报告称其2018财年第四季度的运营业绩好于预期。各个业务部门的增长广泛。凭借在一般人员配备方面的领导地位和良好的行业动态，该公司已准备好抓住印度临时人员配备日益普及的机遇。因此，我们预计TLS调整后的收益在FY18E-20E的复合年增长率将达到42.2％。因此，我们维持对TLS的买入评级，目标价格调整为3120卢比/股（35倍本益比）。
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