Edelweiss关于Bharti Airtel的研究报告
我们参加了在非洲乌干达举行的Bharti Airtel（Bharti）分析师会议。关键要点：1）网络的合理化，利用900MHz频段3G的推出，利用覆盖范围和容量的改善，以及SG＆A成本的合理化已导致利润率的提高，并且是可持续的； 2）为了进一步提高利润率，运营商需要更高的塔共用率； 3）Bharti的目标是增加捆绑销售以提高ARPU； 4）用于3G / 4G扩展的投资的资本支出可能增至600-800百万美元；
外表
我们对改善非洲表现和印度整合的存量持积极态度。在CMP，该股票的FY19E EV / EBITDA为8.9倍。我们维持基于DCF定价INR625的“买入/卖出”。对于所有建议报告，请单击此处
