大华继显：新地维持买入评级 目标价128.50港元

大华继显发出报告，指新鸿基地产（00016-HK）的2020财年业绩符合预期，基本利润为293.68亿港元，较去年同期下降9.4%。新鸿基地产维持全年股息4.95港元，这并不奇怪，但仍然是一个积极的信号。未达到2020财年目标后，管理层将2021 财年的香港合同销售目标下调至350亿港元。维持“买入”评级，目标价为128.50港币，因为该行预计，随着经济重新开放，业务将恢复。

该行将新地2021至2022财年的纯利预测分别下调-8%及-5%，主要是考虑到租赁环境充满挑战以及香港房地产销售疲软。

该行维持新地“买入”评级，目标价下调至128.50港元（早前为138.30港元），较每股净资产213.10港元折让40%。新鸿基地产现价折让47%，股息率为5%，由于该行预期其每股派息将保持稳定，该行相信将支持其股价。 促使其股价上涨的催化剂包括豪 Central Peak项目的销售好于预期，以及放宽社交隔离措施，这将减轻其IP及酒店投资组合的压力。