JM Financial关于NMDC的研究报告
NMDC报告的EBITDA为212亿卢比，而我们的预测为198亿卢比，这是由于销量增加所致。受更高实现的推动，EBITDA /吨同比增长至2,031印度卢比/吨。印度的商人铁矿石供应过剩，一旦拍卖了更多的专属矿山，预计需求将进一步减弱。鉴于国内供应增加和全球价格疲软，NMDC的价格前景不佳。股本充其量仍是最多的红利游戏。但是，用于RoE / RoCE稀释钢厂的资本支出可能会限制未来的股利流出。
外表
我们将20财年EV / EBITDA乘以5倍，得出每股98印度卢比的公允价值。由于钢铁厂的任何潜在出售都可能使我们的公允价值增加54卢比/股，因此我们的评级维持买入。
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