Prabhudas Lilladher的Allcargo Logistics研究报告
AGLL 2018财年第4季度业绩低于预期，EBITDA为7.4亿卢比（同比下降30％）。MTO量强劲（同比增长26％），但利润率受到疲弱的运费和较高的FCL份额的影响。由于经济中的整体资本支出仍然很低，而且由于呆账准备金（约1.5亿卢比），PES部门继续挣扎，拖累了整体收益。AGLL已批准在哈贾纳（Jhajjar）的物流园区，其中包括拟议DFC路线附近的ICD，PFT和仓储设施，资本支出约为50亿卢比，视实施方式而定，预计将在2-3年内建成。公司alo继续在合同物流空间中探索无机机会。
外表
我们喜欢AGLL，因为它具有稳定的现金产生能力和强大的管理带宽，尽管后期的表现一直低于预期。但是，我们预计资本支出仅在20财年才能见效，并且我们预计当前估值的上升空间有限。“收集”，目标价为Rs160
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