今天跟着大家一起来学习银行的信贷周期。
什么叫信贷？
说白了就是指贷款，借钱。
绝大多数的企业在经营过程中，都会借助于贷款，很少有企业能够仅依靠自有资金做起来的。在实际经营过程中，如果经济波动一点点，企业的盈利波动也会随之起伏，而如果信贷活动产生一些波动，对企业的经营活动则更加明显。所以信贷窗口，经常性地被当成经济周期的放大器，可以让我们能够把不明显的波动，看得更加清晰。
一般来说信贷窗口的打开，就是在说贷款门槛的降低，企业此时能够轻松借到钱，而且利率也不会太高，审批尺度也不会很严。而相反，信贷窗口的关闭，指的是贷款门槛提高，企业借钱变得困难。现实中很多企业经营不下去，甚至出现严重亏损，并不是企业活动出了问题，而是信贷上出了问题，比如经营过程中突然遭遇银行抽贷，导致现金流跟不上，进而引发资金断裂，资不抵债，倒闭关门。假设情况稍好一点，勉强能还上贷款，那业务层面也肯定受到大幅影响，造成利润下滑。
一些在银行工作的朋友告诉我，有些企业到了贷款期限时，会采取借新还旧的方式，只要资质还能过审，基本他们都是会放行的。一个企业如果是暂时性的出现危机，没利润没赚钱，可能挺一挺还能过去，可一旦现金流出现断层，企业就很容易陷入困境。所以其实绝大多数的企业，都是会受到信贷的影响的，无关企业大小。
如果我们的信贷市场始终都是宽松开放的，那企业就可以长期轻松借到钱。而如果信贷周期开始掉头向下，就很容易让企业资金断流，引发危机，越是信贷紧张，债务违约就会越严重，债务违约的增多，银行在发放贷款时就会更加小心，信贷就会更紧张。07年的全球金融海啸就是如此造成的，美联储连续加息，最后导致他们的次级贷崩盘，住房违约暴增。
一般情况下，信贷的周期的运转也存在着一定规律：
首先经济进入复苏到繁荣的过程，市场中对资金的需求就愈发旺盛，银行作为资金提供方，生意会越来越兴隆。这个阶段银行看到大家借到钱后生意都很好，赚钱很容易，就会认为现在的贷款或者投资的风险不大，在放贷意愿上则越来越大胆，为此降低贷款门槛，审核尺度放松，之前审批没过的也敢于放贷，业务大量扩张，为此银行还会主动降低贷款利率，货币流通速度加快，信用货币再此过程中不断被创造。
但随着贷款人数越来越多，争抢资金的现象就会越发严重，主动降下去的利率，也会主动涨回来。企业的财务成本就会随之提升，需要偿付的利息越来越高，企业生意遇到困难，出现违约风险后，银行就会提高警惕，行动上会变得小心翼翼，甚至有些会提前收回贷款，同时还会对信贷门槛进行提高，减少资金出借。带来的结果是，信用货币创造下降，市场中能借到的钱变得越来越少，另一边企业经营由原来的顺风顺水，逐渐进入困难期，经营越来越困难，对资金的渴望愈发强烈，反过来会造成更多的债务违约和破产关门的现象，此时整个经济也会出现严重下滑。
而等这一切都发展到极端后，又会迎来反转。由于更多的企业关门倒闭，做生意的赚不到钱，市场对于资金需求就会降低，利率就会由高位逐渐回落。与此同时，由于市场利率刚开始出现回调，整体还处在高位，一些做逆向投资的很可能会选择拿着资金过来救援，弥补市场流动性，企业状况逐渐从困境中走出，慢慢回到上升轨道。所以这个链条一环扣一环，周而复始的循环，从而构成了我们的信贷周期。
一般来说在信贷宽松期内，市场往往会有不错的行情。但在牛市过程中，如果出现信贷突然收紧，或者市场利率快速拉升，此时我们就要格外小心，这个可能预示着风险要来了，从上面的图中可以看到，今年的信贷周期明显下滑，所以再看我们今年的行情表现也不如人意。因此通过对信贷周期的分析，也可以为我们做投资增加一盏明灯。
