大数据应用成重点 这六股节后可能成新龙头
海关作业正从“手续型”向“智能型”转变，这种转变离不开智慧通关体系建设，智慧通关将极大提升通关效率并保障通关安全，实现“放的更多、放的更快”。我国科技企业如今正在深度挖掘相关产业链机遇。
据悉，智慧通关体系建设涉及智慧监管、智慧口岸、智慧物流、智慧供应链、大数据应用、贸易安全等领域。
“海关面临三方面挑战，关检全面融合、国门安全、全面对外开放。”海关总署科技发展司工程项目处副处长苗伟彬表示，因此，要坚持科技兴关，在技术上加强海关应对能力，提升精准监管能力。以此兼顾对外贸易中“安全与便利，服务与监管”的要求。
如今，智慧通关系统建设所需的新服务、产品、设备越来越完备。
海关一线查检任务是安全监管方面的重要内容，华泰诺安公司相关人士表示，对核辐射有害因子检测、生物有害因子检测、化学有害因子检测、缉私防爆检查、监管物项识别等，是新形势下海关“查检合一”不可缺少的高科技装备，一体化智能查验台、非接触式邮件核生化自动监测系统、监管物项识别仪等目前有很大需求。
北京华力兴科技公司是集装箱／车辆检查系统制造商，主要研制自行走式集装箱／车辆检查系统、航空集装箱CT／DR检测系统等。华力兴副总经理寇思恒说，1999年起，华力兴全国第一套H986系统在福州马尾海关投入使用以来，已有多套设备在全国部分海关陆续投入使用。大型集装箱建设系统在海关的大规模运用，将有效遏制走私，改善进出境秩序。
三宝科技的研发制造方向是射频识别(RFID)技术、视频识别技术以及数据处理技术储备，已在海关物流监管领域市场占有率超过40%。公司海关物流事业部技术总监王韬表示，跨境电商近几年获得了广泛的关注和参与，2018年跨境电商市场规模将达10万亿元级别，其中的商业机会可以想见，尤其是在供应链管理方面。货物通过快递通道来进行运输，为海关监管以及税收工作带来较大的负担。同时，由于不规范操作，很多包裹在申报时没有如实申报金额，导致部分邮包查验、扣缴的风险极高。跨境电商企业需要供应链管理，需要打通供应链数据互通全渠道，用数据服务帮助企业降本增效。
智慧化的检验、物流、供应链管理等，是当下科技兴关的重要组成部分，基于大数据的应用则将是未来智慧海关的着力点。
中软国际公司政企业务部徐路宁说，智慧海关的主体架构，应是以大数据为核心的高度信息化、智能化、集成化、互联网化、自助化。通过全程数据化的智慧海关建设，赋予其精准分析和迅捷处置的实时反应能力，塑造规范有序的进出口生态环境。
专家介绍，智慧通关建设在技术层面包括五方面：大数据资源平台、海关云计算平台、大数据共享交换平台、新一代智能应用云平台、拓展以平台为依托的微服务，以此构建起“大平台＋微服务”的智慧海关建设模式，实现基础环境标准化、资源供给弹性化、管理调度统一化、应用开发规范化。
徐路宁认为，基于海关大数据应用，不仅可以通关提速，打通通关信息流，同时可以进行高风险监管对象甄别、风险研判预警，缉私情报研判、企业信用评估，构建现代海关情报体系，还可以辅助宏观决策，站在国家大局高度，做出进出口贸易预测、行业发展分析预测，为决策提供参考建议。
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常山北明（个股资料 操作策略 股票诊断）
常山北明:腾讯入股,ODR平台蓄势待发
常山北明 000158
研究机构：安信证券 分析师：胡又文 撰写日期：2018-06-11
事件:6月8日常山北明发布公告,公司与腾讯签订战略合作协议和资本合作协议,公司股票将于6月11日早开市起复牌。两份合作协议的内容为:1)北明软件与腾讯云将在ODR平台以及智慧城市建设等领域进行深度合作;2)林芝腾讯投资管理有限公司出资29970万元受让转让方持有的部分资管份额,对应公司股价8.1元。若交割完成,股票解除限售后将直接持有公司2.24%的股份。
与腾讯云达成战略合作,共推ODR平台和智慧城市建设。在ODR平台领域,公司将与腾讯构建网上调解室,利用腾讯云区块链技术开展存证服务;共同开发针对第三方专业服务公司的智慧化辅助工具并运营;联手打造互联网法院、互联网仲裁、互联网公证、司法辅助解决方案和标杆,并在全国复制;共同设计相关基于ODR平台的新商业模式、探讨与建设互联网纠纷化解平台。在智慧城市领域,双方将组建联合团队,共同拓展地市级及以上城市的智慧城市项目,并由公司负责相关项目的交付落地。
政法委赋权试点,ODR平台落地浙江、北京、云南有望推向全国,在金融纠纷等领域商业价值巨大。ODR平台作为全国首个在线矛盾纠纷多元化解平台,已经在浙江上线运行,并在北京、云南进行前期推广。截至2018年3月16日,ODR平台申请注册数为16369,访问量87万人次,智能咨询数量48万次,人工咨询案件数1541件,调解案件申请总数3646件。以平台在金融领域的应用为例,已经上线金融解纷功能,可极大的提高相应金融资产处理效率,是解决金融贷、小额贷纠纷的有效手段,未来有望与银行等金融机构达成合作,商业价值巨大。
全产业链布局云计算,常山云数据中心顺应云时代需求,区位优势明显。公司通过打造北明云B-CLOUD企业级云计算平台、BDAP大数据平台等全产业链布局云计算。于2016年11月启动投资建设石家庄常山云数据中心项目,项目分四期建设,总投资50亿元,建成后可部署标准机柜12000个。全部达产后预计可实现年营业收入23.72亿元,年利税11.5亿元。目前,一期工程已确定部署标准机柜2000个,预计今年6月底具备交付条件,项目建成后预计年收入23407万元,年净利润13558万元。常山云数据中心距雄安新区仅150余公里,区位优势显著。同时,数据中心毗邻北京,也有望为京内及华北地区大型企事业单位提供数据中心服务。
投资建议:常山云数据中心一期交付后有望大幅增厚业绩,构筑安全垫。此次腾讯入股后,双方在ODR平台业务上的合作将加速推进,前景广阔。预计2018年、2019年EPS分别为0.28、0.40元,维持“买入-A”评级,6个月目标价12元。
风险提示:云计算应用落地、IDC市场拓展不及预期;ODR平台、与腾讯合作进展不及预期。
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顺利办（个股资料 操作策略 股票诊断）
顺利办:收购快马财税布局百城千店,业绩有望持续上升
顺利办 000606
研究机构：太平洋 分析师：王文龙 撰写日期：2018-08-02
公司完成快马财税60%股权收购,助力实现“百城千店”计划与“圈地,囤人,赋能”的战略。快马财税60%股权交易方案:(1)现金方式收购,6亿元交易对价分三期支付,签订股权转让协议后支付30%,2018、2019年审计报告出具后分别支付30%、40%,(2)业绩承诺:2017-2019年扣非净利润金额分别达到 2.44 亿元、2.93 亿元、3.52 亿元。快马财税拥有115家遍布全国的线下中小企业服务公司,主要从事代理记账、工商业务、咨询业务,收购快马财税助力公司快速获取海量中小微企业客户流量入口,实现“百城千店”的全面覆盖计划,完成“圈地,囤人”,夯实公司核心竞争力,持续赋能线下业务,增强公司盈利能力。
2018年一季度业绩同比大幅提升,主要归因于收入、投资收益增加和销售费用的大幅削减。公司2018年一季度实现营业收入1.50亿元,同比增长80.94% ,实现归母净利润4137.26万元,同比增长248%。并购快马财税后业务协同增长,收入端扩大,2017年业务快速扩张,2018年布局已较为完善,公司销售广告支出得以控制。
公司对未来发展信心满满,推进股权激励计划,终端合伙人与公司签订购买公司股票协议。公司2018年5月9日授予51名激励对象2490万份股票期权,行权价格为 8.22 元,行权条件是 2018-2020 年业绩达到 3 亿、4 亿、5 亿。合计100家终端合伙人与公司签订协议购买公司股票,金额合计约为2.05亿元,如能提前支付部分 2018、2019 年承诺业绩实现后的现金对价(合计约6.46亿元),终端合伙人也会用该部分资金购买公司股票,双方深度绑定,彰显信心。
投资建议:预计2018、2019年EPS分别为0.31、0.34,给予“谨慎增持”评级。
风险提示:并购企业业绩承诺无法完成风险;行业竞争加剧风险。
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紫光股份（个股资料 操作策略 股票诊断）
紫光股份:营收同比增长33%,“平台 生态”能力持续深化
紫光股份 000938
研究机构：新时代证券 分析师：田杰华 撰写日期：2018-08-27
扣非后归母净利同比增长13.58%,“平台 生态”能力持续深化
公司发布2018 半年报:实现营业收入224.44 亿元,同比增长33 %;实现营业利润14.68 亿元,同比增长17%,归母净利润7.33 亿,同比下降8.56%,扣非后归母净利润5.84 亿,同比增长13.58%,研发投入为15.81 亿,同比增长19.74%,经营活动现金流净额为2.95 亿,同比增长177.53%。公司持续聚焦新城市产业云和私有云建设,加大核心产品技术及新一代IT 技术应用研发投入,加强行业市场拓展力度,加深与生态伙伴合作,以“平台 生态”的模式,进一步整合公司在IT 基础架构产品、集成系统及软件平台、行业解决方案、系统集成、运营维护等方面的优势资源,夯实融合行业生态应用的端到端交付和服务能力。
网络产品进入运营商市场,强化云计算和安全产品线竞争力
(1)网络产品市场份额继续保持领先,推出全球首款400G 平台的数据中心核心交换机 S12500X-CF,连续两年最大份额中标中国移动高端路由器集采,继续保持国内 SDN/NFV 市场份额第一;(2)构建支持公有云、私有云、混合云等多种模式的全栈式云服务平台,全新升级的面向行业云和产业云的H3C Cloud OS 3.0 云服务平台;(3)入选 Gartner 全球企业级网络安全设备商前10 名,下一代入侵防御系统 T5000/T9000 序列新品以高份额中标中国农业银行、交通银行、中国移动等重大集采,安全产品线以最大份额和最大金额中标“国税系统政府采购信息系统信息化产品入围采购项目”。
践行“全栈服务、全景生态”的策略,效果显著
公司在政务云、教育云、金融云、交通云等行业云领域进行大力拓展并取得重点突破,陆续中标国家外网云、北京政务云等项目,继续保持政务云市场领先地位,同时还成功进入以中国人民银行清算中心为代表的金融云高端应用领域。公司发布全新的“云网安融合”、“工业互联网”、“智慧教育云”、“3D 融媒云”等业界领先的云解决方案,并且“安全云”已在国家信息中心、四川政务云、上海政务云等多个省部级政务云落地应用。
投资建议
预计公司2018-2020 年EPS 分别为1.97、2.50 和3.34 元,维持“推荐”评级。
风险提示:行业云城市云业务拓展不及预期、技术研发进度不及预期、网络行业增速放缓。
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中南建设（个股资料 操作策略 股票诊断）
中南建设:增长显著,维持“买入”评级
中南建设 000961
研究机构：国信证券 分析师：区瑞明 撰写日期：2018-08-21
2018年上半年EPS为0.25元,同比大增180.2%
2018年上半年,公司实现收入153.2亿元,同比增长20.9%;归母净利润9.3亿元,同比大增180.1%;EPS为0.25元,同比大增180.2%。
销售保持快速增长,扩张积极完善布局
2018年上半年,公司实现销售面积520.3万平方米,同比增长20%;销售金额652亿元,同比增长44%,继续保持全国房地产开发企业20强。2018年上半年公司新增项目80个,规划建筑面积合计1138万平方米,是公司上半年销售面积的2.2倍;公司新进入重庆、合肥、石家庄、温州、惠州、梅州、泉州等城市,聚焦长三角、珠三角和京津冀都市圈,以及内地核心城市的战略布局进一步完善。截止2018年中期,公司共有258个在建拟建项目,在建开发面积合计3133万平方米,未开工面积合计2272万平方米,丰富的项目资源支持公司未来更快的发展。
财务优化,业绩锁定性佳
2018年上半年末,公司剔除预收账款后的资产负债率为41.2%,较去年年末下降10.2个百分点;短期偿债能力保障倍数--货币资金/(短期借款 一年内到期的非流动负债)为1.3倍,短期偿债能力良好。公司2018年上半年末预收款为921.6亿元,对2018年下半年一致预期营收的锁定度达177%(2018年下半年一致预期营收=2018年一致预期营收-已披露的上半年营收);在满足2018年一致预期营收后,剩余的401亿元仍能锁定2019年一致预期营收的52%。
业务协同优势,盈利能力改善
公司业务涵盖住宅开发,商业、酒店管理,工程总承包,建筑安装等,和公司控股股东一起构建了住宅开发、轨道交通、市政路桥、基础设施建设、商业、酒店运营等组成的完整产业格局,具备承接各种城市综合运营项目的能力,在项目获取上有其他单一类型企业难以具备的优势。上半年公司的毛利率由去年同期的16.6%上升到22.2%,提高5.6个百分点;即使上半年公司销售费用率提升,公司净利润率仍由去年同期的3.0%增加到今年上半年的6.7%,提高3.7个百分点。
“铸就百年基业”,维持“买入”评级
我们认同公司“铸就百年基业”的理念,看好公司未来发展。预计2018、2019年EPS为0.51、0.94元,对应PE为11.0、5.9X,维持“买入”评级。
风险
若行业再度升温、过热引发新一轮调控预期,或公司销售增长失速。
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浪潮信息（个股资料 操作策略 股票诊断）
浪潮信息:股权激励授予计划落地,内外部协同激发潜力
浪潮信息 000977
研究机构：华金证券 分析师：蔡景彦 撰写日期：2018-09-11
事件:公司董事会同意以2018年9月7日为授予日,向136名激励对象授予3796万份股票期权。本次授予的激励计划行权价格为17.48元/股。
股权激励授予日确定,激励计划落地:按照2018年9月7日收盘价26.02元/股,对本次授予的3796万份股票期权进行测算,则2018年-2022年期权成本分别为5148万元,16257万元,13881万元,7170万元和2564万元。本计划费用的摊销对有效期内各年净利润有所影响。本次激励计划包括12名公司董亊、高级管理人员以及124名中层管理人员和核心骨干人员,其中董亊、高级管理人员平均授予33.33万份,中层管理人员和核心骨干人员平均授予约27.39万份。行权条件为以2016年业绩为基数,2018-2020年营业收入增长率不低于20%,33%,46%,净资产增长率不低于70%,100%,120%,且上述指标不低于同行业平均水平。公司作为老牌国企,此次激励计划落地有望激发管理团队的积极性,提高经营效率,降低代理人成本,带来的公司业绩快速提升。
服务器份额领先,未来有望加速成长:公司2018年上半年实现收入191.55亿元,同比增长110.49%,实现归属母公司净利润1.96亿元,同比增长36.22%。根据IDC发布的全球季度服务器跟踪报告显示,2018年二季度公司服务器销售收入排名位列全球第五,市场份额为4.8%。2018年二季度公司服务器出货量为20.32万台,位列全球第三位,市场份额为6.9%,仅次于戴尔和HPE/NewH3C集团。公司业绩的高速增长得益四大动力,即创新的JDM业务模式、智能工厂的投产、开放计算的推进及AI市场的提前布局。公司依靠成熟的JDM业务模式同BAT等大型互联网运营商建立了深入的合作关系,目前,公司在中国AI计算产品领域市场份额已超过60%,是百度、阿里和腾讯等领先科技公司AI服务器的最主要供应商。公司具备ODCC、OCP、OPEN19三大开放标准服务器系列。此外公司持续加大研发投入,2018年上半年研发投入6.98亿元,同比增长88.82%,发布了全新一代8路服务器--TS860M5、全新一代智能全闪G2-F系列、AI服务器AGX-2以及新一代ABC一体机等新产品。与IBM中国成立的合资公司,通过研发、生产、销售基于开放的POWER技术的服务器,将可进一步完善公司高端服务器的生态系统。公司在服务器市场份额持续提升,随着内部治理潜力激发和外部需求的推动,公司有望成为全球服务器行业的第一梯队,实现业绩的持续爆发。
投资建议:公司具备大型机、小型机、AI服务器、存储、通用X86服务器的完备产品线,未来市场份额有望持续提升。伴随着收入规模的扩大以及公司运营效率的提升,未来公司净利率有望提升。我们公司预计2018年至2020年每股收益分别为0.50、0.71和1.02元。维持买入-A的评级。
风险提示:海外市场开拓不及预期;行业竞争激烈导致毛利率;互联网客户需求不及预期
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新大陆（个股资料 操作策略 股票诊断）
新大陆:股权激励落地,公司主业未来三年高速增长可期
新大陆 000997
研究机构：申万宏源 分析师：刘洋,刘畅 撰写日期：2018-09-27
公告股权激励计划。拟授予包括公司中高层管理人员以及核心技术人员等272位限制性股票4,144万股,首次授予3,344万股,预留800万股,授予价格为7.22元/股。限售期为自限制性股票登记之日起12个月、24个月、36个月。
对主营净利润做出明确要求,预示公司业务发展信心。目前公司主要包括商户运营(金融、PAAS和支付)、POS硬件、PDA以及电信运营商。本次股权激励分别对三次限售解锁做出要求,均以2017年主营净利润4.13亿元为基数,2018年的主营净利润增长率不低于25%;2019年的主营净利润增长率不低于55%;2020年的主营净利润增长率不低于100%。预留股票分两次解锁均以2017年主营净利润4.13亿元为基数,2019年的主营净利润增长率不低于55%;2020年的主营净利润增长率不低于100%。值得注意的是公司2014股权激励实际已超额完成,本次激励对象和股票数均远超2014年。此外,本次激励更加聚焦主营业务,显示出公司对业务发展的信心和决心。
2018年上半年商户运营服务增长显著。上半年公司实现营业总收入为26.04亿元,同比增长3.36%,剔除地产项目影响后,公司营业总收入为24.85亿元,同比增长39.00%;归属上市公司股东的净利润为3.37亿元,同比减少21.19%,剔除地产项目影响后,归属上市公司股东的净利润为3.36亿元,同比增长39.75%。公司商户运营服务集群实现营业收入11.23亿元,同比增长67.47%,系公司增长最快、利润贡献占比最大的业务集群。商户运营服务集群主要包括商户服务平台业务,以及为平台提供核心支撑的支付服务、金融服务两项通用类SaaS业务。
维持盈利预测和买入评级。预计2018-2020年收分别为57.22、67.39和82.01亿元,净利润分别为8.01、10.23和13.26亿元(并未考虑股权激励摊销费用)。2018-2020年每股EPS分别为0.79、1.01和1.31元。假设2018年11月完成授予,2018-2021年摊销总费用为9368万元,2018-2021年依次为1025、5505、2063和775万元。除2019年基数较大外,其余未对当年净利润产生较大影响。