Axis Direct关于印度斯坦联合利华的研究报告
HUL在第三季度连续第四个季度超过预期。可比的国内消费者收入增长了约17％，销量增长了约11％（与市场预期的销量增长8-9％相比）。良性投入成本和节省成本举措的收益吸收了A＆P支出增加的影响（同比增长25％），导致EBITDA增长24％（可比OPM同比增长110个基点）。在11月中旬降低商品及服务税后，相关投资组合的有效价格降低了7-9％。
外表
我们预计在多个利润率顺风的推动下，OPM在17-20财年将增长350-400 bps。我们预计2017-20财年收入将达到11％，每股收益复合增长率将达到19％。维持买入评级，目标价为1,525卢比，基于46倍预期市盈率。对于所有建议报告，请单击此处
免责声明：投资专家/经纪行/评级机构在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的，而非网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。
