雪绒花在Redington印度的研究报告
雷丁顿印度公司（Redington）报告称，由于印度业务疲软（同比下降3.9％），收入较预期弱于去年同期（同比增长4.8％，而华尔街预期为10.5％）。尽管货币贬值和土耳其充满挑战的商业环境，海外业务仍录得强劲的同比增长10.0％。由于业务结构的变化，EBITDA利润率同比下降12个基点，毛利率下降29个基点。管理层预计，随着印度IT业务的吸引力和海外业务的增长，FY19的业绩将有所改善。我们对该公司维持乐观的看法，因为：1）大宗商品价格上涨带动了MEA地区的强劲需求； 2）由GST主导的印度业务反弹； 3）ProConnect业务的强劲吸引力（18财年第四季度同比增长58％）。
外表
维持“买入”评级，目标价为166印度卢比（20倍20财年每股收益）。
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