Shubham Agarwal
期权是复杂的工具吗？确实如此，并且在到期日收益变得对到期水平过于敏感的情况下，情况变得更加复杂。
每个到期日，交易员都会犯下重复性的错误，现在该掌握一些错误并阻止它们再次伤害您了。
关回避最后一分钟的“希望”和“贪婪”
Shubham Agarwal首席执行官兼研究/ Quantsapp Private Limited负责人“在预算周内通过熊市利差部署银行Nifty对冲” 1月系列到期周：到期日后的前四个交易警告：“在Nifty银行部署熊看跌价差”一堆交易者通常会以期满的观点编写期权，以从加速的“ Theta”衰减中获利。由于无套期保值期权的风险是无限的，因此必须进行严格的风险管理。
击败希望：
风险管理的经验法则应该是损失不超过您的预期损失，而止损使保费最大增加一倍，从长远来看将使该概率对您有利。请记住，大多数失败的交易者都是“异常值”的牺牲品，而不是很小的累积损失。
修剪你的贪婪：
让我们举个例子。在上午9:30以50卢比出售的期权报价为Rs。到期日上午11点2.5。是的，您确实希望期权价格跌至零（0），但事实是期权价格已修正了95％，并且到期日还有足够的时间。
这是概率游戏；获得额外的5％回报的回报可能无法证明失去未知价值的风险。如果衰变过早发生，请感到有福并继续前进。
一个好的习惯是，如果不确定性很高，而期权价格已经对您有利的部分修正了90％以上，则明智地采取行动并记入利润。
在最近30分钟内，参考期货价格而不是现货：
期权价格的确会参考标的物而到期，但同时请记住，这是30分钟的成交量加权平均价，即期价格不会在VWAP上交易，而衍生产品会在。
该工具的现货价格是完全可以自由独立移动的，但是随着该工具即将到期，市场参与者会跟踪正在进行的VWAP和预期到期的交易。
经验法则是信任市场并参考期货价格。此价格可以帮助完成最后一刻参考交易的任何未决操作，并且准确性更高。
不要在最后一分钟就误以为是神话：
在大厅里挤满了戴着精密镜头的人的大厅里，您可能无法将大金币撒在地板上。
让我们承认这一点：有些套利者正在寻找自动化系统的定价错误，而几乎没有一种适合您。低于其内在价值的期权交易仍然是可见的事实，而不是真实的事实。
有时，现货价格可能会上涨，而VWAP可能仍然保持较低水平，而期权价格将参考加权平均数，从而导致明显的定价错误。
进行实际检查将使其与未来的未来价格相关联，这肯定会帮助您避免这些情况。
在意识到要付税之前，先舍弃“多用钱”选项：
每个到期日，多个交易员都会犯下这样的错误，即不选择“长期买入”期权，直到到期为止。不知道正确的税收计算方法可能不仅会夺走您的利润，还会导致严重的亏损。您必须知道，税收计算上存在差异。
例：Nifty在10,600左右到期，您持有10,400买入权，价格为180卢比，现在的价格为200卢比。批量为75。
情况1：
如果在行使前已售出的税款（STT）：卢比7.5，即200 * 75 * 0.05％（溢价*数量* 0.05％STT）
假设没有其他支出，损益（P＆L）为1,492.5卢比
情况2：
行权/到期的税金（STT）：卢比993.75即（10400 + 200）* 75 * 0.125％（（行使价+溢价）*数量* 0.125％STT）
假设没有其他费用，则P＆L为506.25卢比
我们了解到，在第二种情况下，有66.25％的利润被上缴了税收。
作者是Quantsapp Private Limited的首席执行官兼研究主管。
