瑞信：中国海外宏洋目标价7.3港元 维持跑赢大市评级

瑞信目前将中国海外宏洋（00081）目标价由7港元上调至7.3港元，评级维持“跑赢大市”。

瑞信发表研究报告表示，中国海外宏洋上半年核心利润同比增长28%至20亿元人民币，高于预期。毛利率为32.7%，同比减少，但按半年计算则略有改善。净负债比率上升至43.7%，收购金额占上半年合同销售的67%。中国海外宏洋今年前7个月的合约销售同比增长9%至320亿，占2020年销售目标600亿的53%。

瑞信认为该公司有优质可售资源的强力支撑，未来或有机会达成其销售目标。瑞信同时将公司未来3年的盈利预测提高1-3%。另外，中国海外宏洋在日前与控股股东中国海外发展（00688）组建合营公司，交易完成后，中国海外宏洋及中海外分别持有公司51%及49%的股份。瑞信认为中国海外宏洋在合作中将获得更多利好，同时公司能够利用中国海外发展强大的资产负债表，加速其扩张现有城市业务。