Jitendra PS索兰基
印度证券交易委员会（SEBI）对共同基金进行了重新分类，这被认为是朝着正确方向迈出的一步。重新分类的一个好方面是，市场监管机构已经明确定义了共同基金类别。这使投资者更容易理解他们希望投资的特定计划的风险回报特征。
但是，在这种重新分类中，有一个方面可能会使投资者感到困惑。SEBI引入了一些不存在的新类别。在股票共同基金中，您现在拥有大型和中型股，而在债务中，您拥有低时限基金或隔夜货币市场基金。投资者可能会发现很难决定这些类别如何满足其目标。这些类别中的哪一个是他们应该进一步探索的选择，而其中哪一个最好可以错过呢？
关让我们了解这些类别中的几个类别，看看是否需要将它们包括在一个人的投资组合中：
Jitendra P.S. Solanki投资顾问和CFP / JS财务顾问为什么共同基金应选择总回报指数作为基准个人贷款：您需要了解什么？如何应对不断上升的市场并定位您的投资组合在股票共同基金中，您现在拥有大盘，大盘和中盘，多盘，中盘和小盘类别以及行业和股票挂钩储蓄计划（ELSS）基金。SEBI明确定义了这些类别的共同基金计划可以投资的地方。根据市值，大型股票类别将投资于前100只股票。同样，按照市值，中型股将投资第101-250支股票，而小盘股将投资第251家公司。
在重新分类之前，我们为投资者提供了大盘，多盘和中盘类别。大型股票类别主要投资于大型股票，但大型股票的定义并不明确。共同基金公司的股票可以包括排名前100名的股票。在中型共同基金计划中，小型股可以找到位置，反之亦然。因此，让特定类别的股票参与进来的决定是由资产管理公司（AMC）做出的，这一切都与众不同。为了提高计划收益，公司通常会考虑在计划授权范围之外考虑此类股票的敞口。
现在SEBI已经定义了每个类别以及他们可以投资的股票种类。因此，重新分类后，大型共同基金计划必须至少持有80％的大型股票，并且按市值计算，该股票只能包括前100家公司的股票。因此，AMC的决策没有超出大盘基金的定义。
在这一重新分类中，又引入了一个类别，即大中型基金。按照其定义，该类别必须分别对大型股和中型股投资至少35％的股份，而其余的可以任一种方式进行投资。超过75％的基金经理可以自由更改分配。如果您考虑分配，则类似于多头基金。这两个类别之间的区别在于，多股型基金不限于在大中型股之间严格分配。唯一必须遵守的条件是至少对股票相关工具投资65％。
债务类似于股票，我们在债务共同基金计划中也有一些新类别。我们现在有一个隔夜基金，主要投资于1天到期的证券。然后我们有一个短期基金，介于超短期基金和短期基金之间。该基金授权投资Macleay期限为6个月至1年的证券。在重新分类之前，超短期基金投资于一年到期的证券，但现在，超短期基金被限制于投资于六个月到期的证券。
你应该投资吗？现在出现了一个难题：您应该在这些新类别中进行投资吗？尽管现在就性能变化发表评论尚为时过早，但肯定会出现变化。由于现在严格限制有底线的投资范围，因此不同公司的大型共同基金计划的收益差异可能会减少。另一方面，多头基金可能会在将来大放异彩，因为它们将具有灵活的灵活性，可以在不同类别的股票之间进行分散投资。同样，小盘股基金将成为值得关注的类别，因为它们可以投资大量股票。但是，大型和中型股可能是一个不容错过的类别。可以分别使用大型股和中型股创造相同的多元化投资，也可以投资多股，以寻求更好的结果。
同样，在债务共同基金中，投资者不应急于纳入诸如低期限基金之类的新类别，因为超短期基金仍可能达到目标。
简而言之，并不是将每个类别都包括在投资组合中。明智的做法是坚持使用具有业绩记录的资金，并在做出决定之前关注新类别的业绩。
本文作者是注册投资顾问，也是JS Financial Advisors的创始人。
