ICICI Direct关于盖尔（印度）的研究报告
Gail India报告了2018财年第四季度的数据好坏参半。虽然按照我们的估计，天然气传输和LPG / LLH细分市场广泛，但是天然气贸易和石油化工细分市场的结果低于我们的估计。收入为15430.7千万卢比，高于我们的136.939亿卢比的估计值EBITDA同比增长9％至1695.3千万卢比，低于我们的20.304亿卢比的估计值，这主要是由于天然气交易的利润较低和石化部门的成本较高。较高的成本主要是由于长期量交付的延迟而使用了昂贵的现货LNG，因此，据报道的PAT为10.209亿卢比，低于我们估计的12.182亿卢比。
外表
石油天然气管理局（PNGRB）已提议进行磋商，以回应盖尔关于统一关税计划的提议。实施相同操作将大大提高盖尔的性能。在运营方面，稳定的天然气量，进一步的管道扩张，CGD部门的增长以及液化石油气和石化产品价格的上涨将成为该股的主要诱因。我们使用SOTP方法对公司进行估值，使用DCF评估核心业务，并为其他业务部门的EBITDA分配目标倍数，并给予买入建议，目标价格为375卢比。
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