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Nifty的10,600水平将成为2月到期的关键阻力位

阿米特·古普塔(Amit Gupta)

尽管做出了一些尝试以达到10,600,但Nifty仍然承受着压力。行使价上涨时,看涨期权的持仓量为10,600,这阻止了市场的上涨。

尽管美国股票市场出现了良好的回调,但Nifty仍无法继续走高,这表明该指数可能不会在即将到来的结算中看到重大上涨。

波动率已从20-16%下降,同时持仓量增加至10500个看跌期权。这就是为什么低于此水平的主要下行空间也受到限制的原因。因此,如果这次罢工见证了进一步的增加,则将对该指数提供相当的支持。

Amit Gupta衍生品/ ICICIdirectBank负责人Nifty / Nifty价格比仍保持坚挺,高于2.54 Nifty的2年高点,本周可能升至11,900;支撑位在11,550 Nifty,距纪录高位仅3%; Nifty银行可能会看到利润预定

由于国内机构投资者(DII)持续流动,在大多数交易日中,股票均获得了一定的买盘支撑。但是,上周末周五的抛售压力增加了。市场杠杆率已大大降低。

如果美国市场没有出现重大下跌,则Nifty应该再次寻求购买支撑。卢比一直保持弹性,并且每周升值,而不是出现任何重大疲软。这也支持索引。

银行漂亮:到期周内的关键阻力位于25,500:

银行指数是本周回顾中缺失的环节,其脆弱的举动确保了大盘的平盘收盘。下降的原因很多,其中包括: (a)RBI的新NPA规则(b)PNB惨败和(c)债券收益率上升。

从F&O的角度来看,该指数仍有望在即将到来的到期周内出现更高的波动性。尽管月度期权建议的波动范围为4%(25000认沽期权和26000买权命令最高OI),但在Bank Nifty中短期增加近15%的建议表明,如果银行指数持有25,200,则不排除一轮空头回补的可能性。银行业指数。

以价格比率计,Bank Nifty / Nifty已跌至关键支撑位2.4。如果该比率稳定在当前水平,则该指数的下降可以被阻止。

10年期GOI的收益率飙升至7.6%是一个主要担忧,而持续上涨可能会削弱回撤的希望。

特别是PSU银行的展期行动将继续关注非指数金融股。考虑到其中许多股票的价格下跌,某些仓位可能会到期,这将对股票造成进一步的压力。

随着收益率上升势头强劲,风险情绪趋于稳定:

甚至在上次报告中都指出,本周“债券收益率的速度”激增,美国30年期持平,而10年期仅增长5个基点。短期来看,两年期国债收益率上升了12个基点,至2.2%(继续为第四次加息的可能性定价)。

年初至今股票上涨,长期债券收益率上升仍然是新兴市场的主要风险。美国10年期债券连续第二周上涨至2.85%,而30年期债券收益率开始飙升至3.15%以上。结果,股票获利加剧。MSCI世界指数下跌超过1.8%,而MSCI新兴市场指数下跌超过2.5%。

从资金流的角度来看,许多新兴市场的资金流出仍在逐渐减少,其中最大的资金流出来自巴西,达13亿美元,台湾为7.48亿美元,泰国为3.31亿美元。韩国的边际流入量为2.31亿美元。印度也有超过2亿美元的资金流入(根据彭博社的最终数据)。

在F&O领域,FII的空头创造主要出现在指数期货领域(Bank Nifty中的主要新增功能)。在指数期权领域,对冲投资组合的认沽方也有所增加,而FII则购买了10亿美元。

最近所有主要全球指数的风险资产(主要是股票)下降。但是,由于我们仍处于“金发姑娘”区域,风险资产的牛市将继续存在,因为2018年世界GDP增长和通胀前景仍然乐观。

主要由债券收益率飙升引发的短期痛苦似乎已经消退。假设当前的抛售是全球性驱动的,那么美国标准普尔500指数已经挽回了60%的损失,而MSCI EM也挽回了近50%的损失。

然而,Nifty只回落了35%的跌幅(尤其是由于PNB在过去两个交易日中惨败)。因此,该指数准备回调,这也可能触发FII流入。

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