ICICI Direct关于Sobha的研究报告
Sobha的收入同比增长18.6％至800.5千万卢比（我们的估计：合同部门收入同比增长37.3％至775.5千万卢比，达到238.1千万卢比（我们的估计：231.2千万卢比）。此外，其房地产收入同比增长11.3％至562.4千万卢比（我们的估计：5.443亿卢比）EBITDA利润率同比增长100个基点至20.8％（我们的估计：18％）PAT同比强劲增长46.3％至69.8千万卢比（我们的估计：强劲的营收增长和EBITDA利润增长带动了55.8千万卢比的收入根据Ind-As-115，同比数据不可比。收入为597.7千万卢比，EBITDA利润率为21.9％，PAT则为52.6千万卢比。此外，该公司还不得不从其19财年的开业净值中拨回327亿卢比的收入和760千万卢比的PAT。因此，D / E在光学上看起来更高，为1.1倍。
外表
Sobha的销量持续增长，该公司在19财年第一季度的销量同比增长17.8％至0.96 msf。此外，随着需求情况的改善和大量新产品的推出，该公司预计销售势头将进一步改善。但是，由于该公司的目标是最早将年销售量的运行速度提高到6-7 msf，因此它必须在诸如艾哈迈达巴德，特里凡得琅和海得拉巴等较新的地区进行强有力的发布并花钱购置土地密切关注。因此，我们预计在不久的将来不会有任何有意义的债务减少。因此，我们维持对该股的持有建议，并将基于SOTP的目标价格调整为570卢比/股。
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