Motilal Oswal关于ICICI谨慎人寿保险的研究报告
ICICI保诚人寿保险（IPRU）凭借其强大的品牌，经销能力和产品组合，是私营部门人寿保险领域的市场领导者之一。它在零售加权保费中的市场份额在18财年增加到约12％（在12财年增加到6％），同时据报告持久性比率也得到了大幅改善。再加上产品组合的变化，有利于保护业务以及强大的成本控制，有利于利润率的健康增长（18财年VNB利润率为16..5％，2017财年为10.1％）。
展望我们预计到2020财年利润率将进一步提高至18.2％，比18-20财年的平均运营RoEV提升至〜20％。我们使用2.7倍的P / EV倍（隐含的21倍新业务倍数）将IPRU的估值定为每股480印度卢比。通过购买开始承保。对于所有建议报告，请单击此处
