阿努巴夫·萨胡（Anubhav Sahu）
Himadri Specialty Chemical报告称，得益于更好的产品实现，截至3月底的季度还有一组出色的数字。
未来三年，各产品线的出货量前景乐观，并不断努力提高产品的高利润率产品（特种炭黑，锂离子电池负极材料）在整体销售中的份额。我们可以从结果发布会上获得关键的积极信息。
关季度更新
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尽管该公司的销量仅增长了6％，但截至3月份的季度销售额却同比增长了47％，这主要是由于产品价格上涨所致。
尽管原材料成本比去年同期增长了43％，但由于炭黑和煤焦油沥青价格上涨，未计利息，税项，折旧和摊销/吨的利润增长了多达65％。但是，每吨EBITDA环比基本保持不变。
由于健康的经营杠杆，该公司的EBITDA利润率同比增长了520个基点。这意味着其增量销售主要来自高利润产品，与之相关的可变成本较低。但是，EBITDA利润率环比下降了213个基点。
折旧率的适度提高和其他收入的增加帮助该公司报告了本季度净利润的年度增长134％。
扩能项目
Himadri Specialty Chemical计划在西孟加拉邦建立2万吨的高级碳材料（ACM）生产能力，以用于锂离子电池。该能力将在20财年年底投产并投入生产。
目前，该公司的ACM每月产能仅为50吨，因此，预计19财年仅交付600吨。但是，在20财年新产能投产后，预计该公司每年将生产和销售5,000吨ACM。
就炭黑而言，将在20财年的6月季度之前提供60,000吨（非橡胶用途）特种炭黑的额外产能（目前为12万吨）。从第一年开始，预计该公司将开始利用新投产产能的70-75％。
目前，该公司炭黑量的8％来自特种炭黑，其销售利润是商品炭黑的两倍。
上述两个项目将耗资60亿卢比，这笔钱将由公司自有资金投入。
财务预测
该公司目前正在最佳地利用其炭黑和煤焦油沥青的生产能力。预计其收入的增长将来自所有主要产品类别的续签合同和扩大产能。
此外，煤焦油沥青的产能（约占总产量的6％）将在19财年12月季度可用。同样，征收反倾销税后，磺化萘甲醛的产能利用率预计将从18财年的60％提高到19财年的70-75％。
在20财年，新投产的特种炭黑产能约为60,000吨，ACM的新增产能约为20,000吨，这将推动产量增长。
资源：公司，理财研究
该公司的收益在18财年至20财年之间将以36％的复合年增长率增长，预计将得益于销量增长和向利润率更高的产品多样化的支持。经过最近的修正后，该股票目前的交易价格是该公司19财年预期收益的16倍，并为可以稳定积累的投资者提供了机会。
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