Prabhudas Lilladher对JK Lakshmi水泥的研究报告
JK Lakshmi Cement（JKLC）公布19财年第一季度收益与我们的预期相符。由于故意从低利润率的非贸易部门撤回交易量以及影响熟料交易量的耙子供应量下降，交易量保持平稳，增长平稳。JKLC通过不断提高能源效率并在Durg工厂投产7MW余热回收（WHR）（占总产量的20％），成功地遏制了焦炭成本的急剧上升。能源成本将进一步使Durg工厂的20MW CPP的后期调试合理化。然而，由于不断增加的产能，可能在困境和结构性问题下恢复产能，其主要市场的价格前景仍然疲弱。
外表
因此，尽管通过在奥里萨邦的CPP，WHR和0.6mtpa磨粉机进行投资而节省了成本，但我们预计20财年的EBITDA / t利润率仍将受到压力，尽管节省了成本。由于盈利质量低迷和估值缺乏吸引力，我们将股票评级下调为持有（目标价为360卢比）。
对于所有建议报告，请单击此处
免责声明：投资专家/经纪行/评级机构在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的，而非网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。
